出品/联商网零售研究中心

撰文/联商网陈新生

 

对于中国零售业来说，2019年是充满挑战的一年。在全球经济增长动力减弱以及中美贸易摩擦的双重影响下，我国经济下行压力持续增大，零售行业景气度仍在低位运行， 行业整体处于疲软状态。

 

国家统计局数据显示，2019年，全国社会消费品零售总额411649亿元，同比增长8%，增幅比上年下降1%。全年全国网上零售额106324亿元，同比增长16.5%，增幅较上年下降7.4%，继续增速放缓态势。

 

虽然零售行业整体处于疲软状态，但中国经济总体保持在合理区间，转型升级稳步推进，这也为零售业的健康发展奠定了坚实的基础。

 

2019年，零售企业加大投资布局，继续深耕中国零售市场，线上零售继续保持快速增长。传统零售业态为了应对冲击，也不遗余力地推进转型升级，加速线上线下融合。

 

零售行业竞争格局加速变化，行业并购整合洗牌持续进行，行业风口此起彼伏。中国零售业有两股力量正在崛起：一是零售新企业越来越强大；二是零售新业态越来越受到消费者的青睐。

 

8月7日，联商网零售研究中心发布《2019年度零售上市公司发展趋势白皮书》(以下简称《白皮书》)，从行业发展、整体趋势、细分业态、重点企业分析等角度对2019年中国零售行业进行深度洞察以及未来发展趋势研判。

 

报告完整目录（高清PDF共74页）

 

 

部分报告内容摘要：

 

《白皮书》显示，2019年我国零售上市公司总营收突破3万亿元。2019年，我国167家零售上市公司共实现营收31529.78亿元，同比增长17.86%，净利润2324.91亿元，同比增长672.60%，净利润率7.4%。

 

从新上市企业来看，2019年，零售行业新增上市企业8家。其中，电商板块增长最多，有4家，分别为云集、微盟集团、如涵和值得买；服饰鞋履板块有2家，分别是慕尚集团和滔搏；休闲食品板块也有2家，分别是三只松鼠和良品铺子。2019年，共有4家企业退市，分别是卜蜂莲花、华地国际控股、富贵鸟和聚美优品

 

从营收来看，进入百强榜单门槛提高。2019年中国零售上市公司百强的门槛是35.42亿元，同比2018年的27.76亿元，门槛提高了近7亿元。

 

经过联商网零售研究中心综合研判，2019中国零售上市百强有以下四大特点：

 

电商仍是营收、净利大户

 

联商网零售研究中心统计数据显示，在2019年零售上市公司中，营收增长99家，占比60%；净利润增长90家，占比54%。近三年，营收增长企业和净利增长企业在统计占比中呈持续下降趋势，这也直观表明零售上市企业处境愈发艰难。

 

 

其中，18家电商上市公司共实现营收13421.19亿元，净利润1770.01亿元，营收占167家上市公司营收总额的42.57%，净利润占比更是高达76.13%。这也与近几年电商的高速发展吻合。

 

近三年，在统计企业数量不断增加的情况下，阿里和京东两大巨头营收占仍呈不断提升的趋势。2019年，阿里巴巴的净利润高达1673.03亿元，占到167家上市零售公司总利润额的70%以上。此外，京东、美团点评盈利能力不断增强，拼多多亏损进一步收窄。

 

TOP10门槛提高到500亿 强者越强

 

《白皮书》显示，从企业排位来看，TOP5企业已经两年没有变化，分别是京东、阿里巴巴、苏宁易购、小米集团、高鑫零售。

 

美团点评在上市一年多以后，升至营收榜第六位，原来位于第六位的唯品会以及第七位的永辉跌落至第七位和第八位。第九位和第十位依旧是国美零售和百联股份。零售上市公司前十强门槛由2018年的484亿提高到2019年的504亿元。

 

此外，联商网零售研究中心发现，2019年十家头部企业合计实现营收20280.76亿元，占167家上市公司总营收的64%，同比上升2个百分点。近三年，TOP企业营收总额每年以超20%的速度增长，在零售上市公司营收占比也在不断提升。

 

 

相比去年同期，前十强营收达到20280.76亿元，增幅高达22.07%。另外，在营收十强公司中，实体零售从2017年的7家减少到2019年的5家。十强营收占比从44%下降到28%。

 

另外，实体零售之间的竞争格局也在发生显著变化，如百联股份与苏宁的营收差距越来越大，永辉与高鑫零售的营收差距则逐年缩小。

 

零售两极分化明显

 

在167家零售上市公司中，2019年营收下降的公司为68家，占比41%；净利润下降的公司为77家，占比46%；营收与净利润双降的公司为43家，占比26%；实现亏损的公司为35家，占比21%。

 

从2015年到2017年，零售业上市公司的业绩下滑得到有效控制，下降幅度逐年收窄。但从2018年开始，营收、净利润、双降、亏损的企业占比，又开始扩大，2019年各项数据进一步恶化。

 

 

2019年，167家零售上市公司上述四个指标出现了全面下滑，分别有四成以上的企业营收下降或净利润下降，我国零售上市公司两极分化现象越来越明显。

 

联商网高级顾问团主任，上海商学院教授周勇认为，中国零售业的两极分化正在加剧，零售上市公司的经营状况不容乐观。

 

一些企业主营业务萎缩，自营收入减少，依靠“减本提效”或“变卖家当”等途径实现了扭亏为盈，以这种方式维持上市地位无可厚非，但无法持久。零售业的持续发展，不能单纯依靠“消极提效”，应该积极扩大体量，改善体质，当下亏损便能转化为未来利润。

 

百强营收社零占比低

 

 

2019年，全国社会消费品零售总额411649亿元，167家零售上市公司的营收占社会消费品零售总额的比例为7.66%。2018年这一数字为7.02%，2017年为5.52%，2016年首次突破5%达到5.03%。三年时间，占比增加了2.63个百分点。

 

可见，我国零售业的总体规模以及组织化程度都有待继续扩大与提高。

 

值得注意的是，《白皮书》针对百货、购物中心、超市、服饰、电商、家电、药妆、休闲食品、珠宝配饰等九大零售细分业态都展开了深入的分析与研判。（针对各业态分析，可扫描下方二维码获取完整《白皮书》）

 

以百货、购物中心为例，两者营收占比呈现出三年“三连滑”特征，而百货关店仍持续，价值需要重新验证；以服饰为例，2019年服饰鞋履行业依然艰难，女装品牌缺席百亿俱乐部。再以电商为例，虽然电商依旧高速增长，但马太效应明显，两极分化严重。

 

针对2019年中国零售百强遇到的问题，《白皮书》也给出了相关建议。

 

针对零售百强在社零总额中占比（仅为8%）过低问题，《白皮书》认为，零售上市公司应着重提升行业集中度。行业集中度是我国零售业发展的必由之路。当前各种形式的竞争结果就 是零售行业集中度的提升。

 

此外，为了助力零售行业更好更快发展，在维护公平竞争与消费者合法权益两个方面的法律法规与规章制度，都有待完善。而零售的转型与发展，都需要资本的大投入，资本激活零售以后更需要培育内涵。

 

零售是服务行业，零售商迫切需要花大力气培育自己的品牌力、商品力、洞察力，真诚地洞察用户，关注用户，服务用户。

 

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