数据说明 

数据来源：赢商大数据

统计时间：2019年1月1日-2021年12月31日

“出租率”、“空置率”释义：根据实地踩盘的全量门店数据计算得出，出租率=已出租店铺数量/总店铺数量；空置率=1-出租率

统计范围：北京、上海、广州、深圳、天津、南京、苏州、杭州、青岛、郑州、武汉、长沙、重庆、成都、西安、合肥、福州、厦门、贵阳、昆明20个城市，商业面积5万㎡及以上的1131个已开业购物中心

（除特殊说明外，本报告采用上述样本数据）

城市线级划分说明 

一线：北京、上海、广州、深圳

强二线：天津、南京、苏州、杭州、青岛、郑州、武汉、长沙、重庆、成都、西安

二线：合肥、福州、厦门、贵阳、昆明

   北 京   

下半年空置率环比下降3.4%至5.7%，

为一线城市中最低

自2020下半年，北京购物中心空置率持续下降。至2021下半年，购物中心空置率环比下降3.4%至5.7%，为一线城市中最低值。其中，市级商圈购物中心空置率为5.0%，区域商圈购物中心空置率为4.9%。

从供给端看，2021年北京共迎来7个购物中心入市（商业建筑面积≥3万㎡），总体量50余万㎡。存量改造项目北京西单更新场、三里屯太古里西区开业即火，诸多首店集结，制造消费新热点，带动市场租赁需求升温。

超六成购物中心出租率达95%以上，存量项目积极招商并调整品牌租户，填补疫情时期的关店、撤店空铺。如位于朝阳区的龙湖北京长楹天街全年升级调整450+品牌，日均客流恢复至疫前，出租率回升至100%。

从需求端看，在建设国际消费中心城市、消费新地标北京环球度假区、冬奥会等利好因素带动下，北京全市零售消费市场表现活跃，社会消费品零售总额14867.7亿元，同比增长8.4%。

此背景之下，据赢商大数据监测，2021年北京购物中心（商业建筑面积≥5万㎡）品牌调整数量8028家，其中，新关店3600余家，新开店4300余家，开关店比1.18。

展望2022年，北京共有21个购物中心（商业建筑面积≥3万㎡）计划入市，带来约213万㎡新增供应，主要分布在非商圈区域，代表项目如位于通州区的北京远洋乐堤港。

 上 海   

新增供应高企，下半年空置率仍持续下降至8.3%

2021下半年，上海购物中心空置率环比下降9.3%至8.3%。其中，市级商圈购物中心空置率为8.2%，区域商圈购物中心空置率为8.4%。

具体看，2021年上海仅四成购物中心出租率达95%以上，37.5%购物中心空置率超过10%，略逊于20城整体水平。存量项目竞争激烈，品牌汰换加速。如中山公园龙之梦，引入中华老字号白玉兰长宁首店、虎头局渣打饼行上海首店、全球奢侈品服务平台寺库上海首家线下体验中心等。

从供给端看，2021年上海共有30个购物中心入市（商业建筑面积≥3万㎡），带来超230万㎡新增供应，开业数量、体量远超2020年，位居全国第一。

新开项目市场关注度走高，上海前滩太古里、瑞虹天地太阳宫、上海久光中心等22个项目快速蹿红，入选《2021年赢商网季度热搜购物中心榜》（☜点击查看）。得益于优质开发商的精心打造，新项目开业率普遍较高，因此尽管供应居高加剧竞争，空置率仍持续下降。

从需求端看，2021年，上海社会消费品零售总额1.8万亿元，增长13.5%，规模继续稳居全国城市首位。

据赢商大数据监测，2021年上海购物中心（商业建筑面积≥5万㎡）品牌调整数量超1万家，其中，新关店4600余家，新开店5300余家，开关店比1.16。

展望2022年，上海新增供应大幅减少，共有25个购物中心（商业建筑面积≥3万㎡）计划入市，总体量约190万㎡。商圈“外溢”明显，青浦区占据数量NO.1。

 广 州   

社零总额首破万亿元，但空置率水平居高不下

2021年，广州市社会消费品零售总额首次突破万亿元大关，达10122.56亿元，同比增长9.8%。

2021下半年，广州购物中心空置率环比下降5.0%至11.0%。其中，市级商圈购物中心空置率为9.7%，区域商圈购物中心空置率为9.0%；非商圈“拖后腿”，租赁需求疲软。

从供给端看，2021年，广州新入市项目11个（商业建筑面积≥3万㎡），总体量88万m²，为近5年的最低值。新增供应主要集中在外围城区。

近四成购物中心出租率达95%以上，另有近四成购物中心空置率10%以上。

从需求端看，据赢商大数据监测，2021年广州购物中心（商业建筑面积≥5万㎡）品牌调整数量约5000家，其中，新关店2400多家，新开店2500多家，开关店比1.04，为一线城市中最低，相比全国20城开关店比整体水平（1.14）稍显保守。

空置率持续居高的情况下，2022年广州仍有35个购物中心（商业建筑面积≥3万㎡）计划开业，总体量超过280万㎡，预计广州零售商业经营将持续承压。

 深 圳   

优质新mall出圈，疫情反复空置率承压

2021年，深圳全市社会消费品零售总额为9498.12亿元，比上年增长9.6％，排在上海、北京、重庆、广州之后，位居全国第五。与突破3万亿、位居全国第三的经济总量相比，消费领域仍有挖掘潜力。

2021下半年，深圳购物中心空置率环比下降5.4%至8.1%。其中，市级商圈购物中心空置率为5.4%，区域商圈购物中心空置率为6.5%。

从供给端看，2021年深圳有23个购物中心入市（商业建筑面积≥3万㎡），带来近200万㎡新增供应，开业数量、体量仅次于上海。重磅项目集中开业，以高出租率提振市场，如深圳龙岗万达广场（深圳目前最大单体规模的购物中心），深圳龙华壹方城（鸿荣源壹方商置又一商业力作）、深圳万象前海（华润首次推出“生活美学”概念的购物中心）。

半数购物中心出租率95%以上，约三成购物中心空置率超过10%，整体供需情况良好。深圳标杆项目，通过大幅调改保持竞争力：

从需求端看，深圳零售市场的需求强劲。据赢商大数据监测，2021年深圳购物中心（商业建筑面积≥5万㎡）品牌调整数量6300余家，其中，新开店3500多家，新关店2700多家，开关店比1.30，为全国20城中最高值。

步入2022年，香港疫情蔓延，深圳防疫压力剧增，部分区域疫情时有爆发，上半年深圳购物中心空置率不容乐观。此外，2022年深圳共22家购物中心计划入市，总体量超170万㎡，严峻考验下，部分购物中心或将推迟开业计划。

 成 都   

下半年整体空置率降至8.4%，市级商圈更迭提速

得益于消费回流，成都——中国首店经济“第三城”，2021年零售消费市场整体回暖，全市实现社会消费品零售总额9251.8亿元，同比增长14.0%。

2021下半年，成都购物中心空置率环比下降4.4%至8.4%。其中，市级商圈购物中心空置率为12.8%，区域商圈购物中心空置率为7.4%。市级商圈更迭提速，年轻群体消费需求变化驱动存量项目大幅调改，致使空置率相对较高。

从供给端看，2021年成都共迎来15个购物中心入市（商业建筑面积≥3万㎡），总体量117.3万㎡，主要在主城区外围及远郊区，区域消费需求进一步释放。

出租率达95%以上、空置率10%以上的购物中心均超四成。重奢、高档购物中心作为成都零售市场重要组成部分，继续对顶级奢侈品牌提档升级，进一步优化租户结构、提升项目品质。如成都远洋太古里，引入瑞典顶级香氛品牌Byredo西南旗舰店。

从需求端看，据赢商大数据监测，2021年成都购物中心（商业建筑面积≥5万㎡）品牌调整数量7300多家，其中，新关店3300余家，新开店4000余家，开关店比1.21，拓店需求活跃。

展望2022年，成都共有22个购物中心（商业建筑面积≥3万㎡）计划入市，带来超180万㎡新增供应。代表项目如成都SKP、成都招商大魔方THE MAGIC，将加速金融城-交子大道商圈崛起，形成城市商业双核竞争格局。

 武 汉   

市场明显回暖，下半年空置率环比大降20.8%

2021年，武汉全市实现社会消费品零售总额6795.04亿元，同比增长10.5%。

自2020下半年，武汉购物中心空置率持续下降，环比跌20.8%至9.0%。其中，市级商圈购物中心空置率为11.2%，区域商圈购物中心空置率为7.6%。

从供给端看，2021年武汉共迎来10个购物中心入市（商业建筑面积≥3万㎡），总体量110.9万㎡。武汉恒隆广场、武汉江宸天街、武汉K11购物艺术中心 I馆等高品质项目开业，以及存量项目升级，零售市场提质，市场回暖。

超四成购物中心出租率达95%以上，超三成购物中心空置率10%以上。如武汉武商mall·国广开启开业以来最大规模升级改造，带来奢侈品品牌Roger Vivier、Golden Goose、Wilson Sportswear、Canada Goose、Apple Store等新店。

从需求端看，据赢商大数据监测，2021年武汉购物中心（商业建筑面积≥5万㎡）品牌调整数量5200余家，其中，新开店2800余家，新关店2400余家，开关店比1.17。

2022年，武汉零售商业市场将迎供应高峰，共有27个购物中心（商业建筑面积≥3万㎡）计划入市，新增供应预计超330万㎡，将在短期使空置率承压。新项目主要位于非商圈，代表项目有武汉武商梦时代广场、武汉万象城等，商业多中心发展格局进一步深化。

在宏观经济收紧、消费意愿减弱、品牌扩张回归理性等新常态下，2021年购物中心空置率并未一路走高，而是回暖向下，国内实体零售商业的韧性各中可见。

步入2022年，新增供应不断增加、疫情间断性爆发，存量商业持续调改、保持竞争力成为关键命题，或将引发空置率小幅震荡。挑战虽大，但居民消费升级与美好生活消费意愿始终存在，新一轮洗牌后，实体商业新活力必现。